Survey Data
DC Plan Participants | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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WITH ADVISER | WITHOUT ADVISER | % DIFF W/ADVISER | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<100 | 31.7% | 40.8% | -28.8% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
100 – 500 | 27.3% | 28.9% | -5.6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
501 – 1,000 | 10.5% | 8.3% | 20.8% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,001 – 5,000 | 17.0% | 10.4% | 38.5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,001 – 10,000 | 5.6% | 3.6% | 35.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>10,000 | 7.9% | 7.9% | 0.2% |
DC Plan Type | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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WITH ADVISER | WITHOUT ADVISER | % DIFF W/ADVISER | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
401(k) | 89.0% | 83.5% | 6.2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
403(b) | 10.5% | 14.6% | -39.9% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
457 | 10.2% | 10.0% | 2.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money purchase | 3.5% | 4.5% | -28.8% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit sharing | 20.6% | 21.1% | -2.5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee Stock Ownership Plan | 4.3% | 4.5% | -3.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KSOP* | 0.6% | 1.0% | -77.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonqualified Deferred Compensation | 14.2% | 10.1% | 28.5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Simplified Employee Pension | 0.5% | 1.0% | -97.1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SIMPLEˆ IRA | 0.7% | 1.2% | -68.9% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Footnote: *Qualified retirement plan that combines a 401(k) with an ESOP. ^Savings incentive match plan for employees' individual retirement account. |
Match Formula | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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WITH ADVISER | WITHOUT ADVISER | % DIFF W/ADVISER | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>100% match, up to 6% of salary | 6.6% | 8.1% | -22.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
100% match, to 6% of salary | 11.1% | 13.0% | -17.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
51% – 99% match, to 6% of salary | 28.7% | 27.7% | 3.5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
50% match, to 6% of salary | 23.0% | 20.9% | 9.5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<50% match, to 6% of salary | 22.7% | 22.1% | 2.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other match formula | 7.9% | 8.3% | -4.6% |
Frequency of Match or Contribution | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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WITH ADVISER | WITHOUT ADVISER | % DIFF W/ADVISER | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Annually | 13.7% | 15.8% | -15.1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarterly | 1.7% | 2.6% | -52.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monthly | 4.0% | 5.8% | -44.8% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Twice monthly | 16.7% | 16.6% | 0.5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Biweekly | 46.0% | 42.6% | 7.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weekly | 9.4% | 9.0% | 4.5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Varies | 4.9% | 4.8% | 2.0% |
Match/Contribution Vesting | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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WITH ADVISER | WITHOUT ADVISER | % DIFF W/ADVISER | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Immediately on enrollment | 34.6% | 34.2% | 1.1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 6 months | 0.4% | 0.8% | -115.2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 1 year | 3.0% | 3.2% | -5.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 2 years | 5.6% | 4.0% | 28.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 3 years | 12.8% | 11.0% | 14.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 4 years | 3.9% | 3.4% | 12.1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 5 years | 21.8% | 24.4% | -12.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At >6 years | 18.0% | 19.0% | -5.2% |
Plan Eligibility | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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WITH ADVISER | WITHOUT ADVISER | % DIFF W/ADVISER | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Immediately upon hire | 37.5% | 35.2% | 6.2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within 3 months | 28.9% | 24.3% | 15.9% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within 4 – 6 months | 11.8% | 13.6% | -15.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within 7 – 11 months | 1.3% | 1.3% | -1.1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 1 year of employment | 19.8% | 23.8% | -20.5% |
Investment Vehicles Used | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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WITH ADVISER | WITHOUT ADVISER | % DIFF W/ADVISER | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mutual funds | 93.2% | 90.7% | 2.7% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Separate accounts | 20.1% | 23.6% | -17.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collective investment trusts | 15.5% | 14.4% | 7.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ETFs (outside of brokerage window) | 10.2% | 10.0% | 2.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Self-directed brokerage window | 19.7% | 20.3% | -3.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mutual fund window | 4.8% | 3.5% | 27.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 4.3% | 6.0% | -41.5% |
Frequency of Review of Investment Options | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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WITH ADVISER | WITHOUT ADVISER | % DIFF W/ADVISER | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarterly | 43.4% | 24.0% | 44.7% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Twice a year | 16.9% | 17.6% | -4.2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Annually | 31.9% | 39.3% | -23.2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Every 1 – 2 years | 3.4% | 4.4% | -26.6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Every >2 – 3 years | 1.5% | 3.3% | -124.1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Every >3 years | 0.7% | 4.2% | -465.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Never | 2.1% | 7.1% | -244.7% |
Frequency of Review of Actual Administrative Costs/Fees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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WITH ADVISER | WITHOUT ADVISER | % DIFF W/ADVISER | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Annually | 77.3% | 73.0% | 5.6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Every 1 – 2 years | 10.3% | 10.0% | 2.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Every >2 – 3 years | 6.4% | 6.1% | 4.1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Every >3 – 5 years | 1.8% | 1.9% | -3.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Every >5 years | 0.9% | 1.9% | -106.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Don’t know | 3.3% | 7.1% | -114.2% |
Length of Relationship With DC Provider | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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WITH ADVISER | WITHOUT ADVISER | % DIFF W/ADVISER | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<1 year | 4.5% | 1.7% | 61.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 – 3 years | 13.8% | 8.3% | 39.6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>3 – 5 years | 15.1% | 9.6% | 36.2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>5 – 7 years | 13.2% | 9.5% | 28.2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>7 years | 51.9% | 69.5% | -34.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Don’t know | 1.5% | 1.3% | 15.3% |
Investment Committee for the DC Plan | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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WITH ADVISER | WITHOUT ADVISER | % DIFF W/ADVISER | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yes—employees only | 42.5% | 50.9% | -19.7% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yes—only external to our company | 2.6% | 1.7% | 33.9% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yes—a mix of internal and external | 36.0% | 13.1% | 63.6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yes—unsure of composition | 1.1% | 1.6% | -46.8% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No investment committee | 15.4% | 27.8% | -80.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Don’t know | 2.4% | 4.9% | -105.2% |
DC Plan Metrics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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WITH ADVISER | WITHOUT ADVISER | % DIFF W/ADVISER | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Participation rate | 77.8% | 78.9% | -1.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Participant deferral rate | 6.4% | 6.5% | -1.9% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of participants with loans | 14.9% | 13.8% | 7.6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average number of investment options offered | 2136.0% | 2101.0% | 1.6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average number of investment options held | 507.0% | 511.0% | -0.8% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average account balance | 8538000.0% | 8568000.0% | -0.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Median account balance | 6833200.0% | 6500000.0% | 4.9% |